Création d’un fonds d’investissement privé

Les investissements collectifs privés ou les fonds d’investissement privés, contrairement aux autres véhicules de gestion collective d’actifs à Malte, ne sont pas soumis à l’octroi d’une licence en vertu de la loi sur les services d’investissement, mais uniquement à la reconnaissance par l’autorité maltaise des services financiers (MFSA).

Pour qu’un fonds d’investissement privé soit reconnu par l’ACFM, il doit satisfaire aux exigences suivantes :

• Le nombre d’investisseurs ne peut être supérieur à 15;
• Les investisseurs doivent être des parents ou des amis proches des promoteurs;
• Les promoteurs doivent produire tous les documents nécessaires pour démontrer à l’autorité (MFSA) que le fonds et son objectif sont privés;
• le fonds ne doit pas être lié de quelque manière que ce soit à un fonds d’investissement professionnel;
• les investisseurs ne doivent pas nécessairement être des personnes physiques;
• où une entreprise investit dans le fonds;
• le nombre maximum d’investisseurs dans le fonds doit être de 15, y compris les associés de la société;
• les associés de la société d’investissement doivent être des amis proches ou des parents des promoteurs;
• la société ne peut être impliquée d’aucune manière dans la gestion des investissements, mais doit avoir uniquement le rôle d’investisseur;

Pour reconnaître le fonds, la MFSA doit tenir compte des éléments suivants:

• que les accords internationaux sont respectés;
• les exigences de bonne réputation et d’aptitude des investisseurs et des promoteurs liés au fonds;

 

Structures d’entreprise pour les fonds d’investissement privés
La forme juridique la plus couramment utilisée pour ces fonds est la SICAV (multi classe ou mono-classe) en raison de la flexibilité structurelle et opérationnelle qui caractérise ces types de sociétés. Le droit maltais prévoit également des structures de fonds à compartiments multiples par lesquelles les actifs ou les passifs des différents compartiments peuvent être traités comme des actifs distincts.

Les fonds d’investissement privés sont généralement établis par le biais de SICAV.

 

Autres restrictions
Les fonds privés ne peuvent pas être cotés en bourse. .

Le type d’investissement du fonds doit être mentionné sur le certificat de reconnaissance délivré par la MFSA.

 

Traitement fiscal du régime privé
Les fonds de placement privés ne bénéficient pas de l’exonération fiscale prévue pour les autres organismes de placement collectif. Cependant, ils sont couverts par les avantages fiscaux prévus pour les entreprises privées, donc le taux d’imposition net appliqué aux promoteurs non-résidents est de 5%.

 

Gestion du fonds privé
Le fonds d’investissement privé reconnu n’est pas tenu de nommer un gestionnaire externe.

 

Le processus de reconnaissance du fonds
Le processus de reconnaissance en tant qu’organisme de placement collectif privé implique la soumission d’une demande à la MFSA par les promoteurs, dans laquelle tous les détails concernant l’objectif et la stratégie du fonds sont décrits et les compétences et l’identité des gestionnaires sont vérifiées.

 

Le processus de demande peut être divisé en deux phases distinctes comme suit:

PHASE 1 – PRÉPARATOIRE
Entretien d’information avec l’organisme de réglementation de l’ASFM, à la suite duquel les promoteurs doivent soumettre leur lettre de demande et les documents requis :

• La MFSA évalue la demande et les documents et répond dans les trois semaines suivant la soumission des documents.
• L’ASFM peut demander des informations supplémentaires ou faire des enquêtes comme elle l’entend. À ce stade, on vérifie la compétence et l’honorabilité des promoteurs.

 

PHASE 2- PRÉ-RECONNAISSANCE

• Le régulateur donne un avis sur la possibilité d’approuver l’attribution de la reconnaissance ;
• Présentation de copies signées du formulaire de demande supplémentaire avec les documents supplémentaires ou modifiés joints demandés par le régulateur ;
• Résolution et achèvement de toutes les questions soulevées au cours du processus de demande ;
• Question de reconnaissance.

 

Documents requis pour la demande de reconnaissance :

• Demande formelle de reconnaissance sur papier ordinaire ;
• Une copie de l’acte constitutif et des statuts, ou un document constitutionnel équivalent selon la forme juridique du fonds privé ;
• Détails des objectifs et des politiques d’investissement ;
• Questionnaire personnel dûment rempli par chaque administrateur et promoteur ;
• Siège social du fonds ;
• Les coordonnées des souscripteurs des parts du fonds et une déclaration signée et approuvée par le conseil d’administration indiquant qu’ils sont des parents ou des amis proches des promoteurs ;
• Déclaration des administrateurs et des souscripteurs selon laquelle le fonds respecte les critères des fonds d’investissement privés ;

Paiement des frais de dossier de 1 750 €.

 

TROISIÈME PHASE – APRÈS L’OBTENTION DE L’AUTORISATION / AVANT LE DÉBUT DES ACTIVITÉS
Avant le début officiel des activités, le régulateur peut, à sa discrétion, examiner la documentation et demander des éclaircissements supplémentaires si nécessaire.

 

Coûts et frais

• Frais d’enregistrement de 1 750 EUR non remboursables à payer au moment de la soumission de la demande de reconnaissance du fonds à l’autorité de réglementation MFSA.
• Redevance de 500 euros par an à la Commission de surveillance, à payer au moment de la reconnaissance du fonds d’investissement.